套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价值风险、股票价值风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期东西，使套期东西的公允代价或现金流量变换，预期抵消被套期项目全部或部门公允代价或现金流量变换风险的一种生意业务勾当。
为了在钱币折算或兑换进程中保障收益锁定本钱，通过外汇衍生生意业务规避汇率变换风险的做法叫套期保值。外汇远期合约是举办套期保值的最根基的金融衍生东西之一。其利益在于：当金融体系不完备、运行效率低下时，它是本钱最低的套期保值方法。原因是生意业务相对简朴，不需要担保金，涉及资金活动次数少，公司决定方法简明等。
套期保值是指把期货市场看成转移价值风险的场合，操作期货合约作为未来在现货市场上交易商品的姑且替代物，对其此刻买进筹备今后售出商品或对未来需要买进商品的价值举办保险的生意业务勾当。
譬喻，一个农夫为了淘汰收获时农作物价值低落的风险，在收获之前就以固订价值出售将来收获的农作物。一位读者一次订阅三年的杂志而不是两年，他就是在套期保值以转移杂志的价值大概上升所给他带来的风险。虽然，假如该杂志价值下降，这位读者也放弃了潜在的收益，因为他已缴纳的订刊用度高于他假如是在每年订阅杂志环境下的用度。
套期保值就是在现货市场和期货市场对同一类商品举办数量相等但偏向相反的交易勾当，可能通过构建差异的组合来制止将来价值变革带来损失的生意业务。
单个保值我们照旧操作方才刊行的120003和方才启动仿真生意业务的期货物种国债1209，先容一下如何举办套期保值。假如投资者在2月15日购置120003时，不知道将来利率是上升照旧下降，这时需要对其举办套期保值，转移其利率风险，获取其利钱收入。那这个时候在期货市场上卖出国债1209即可。
假如国债1209在3月15日的价值高过98.57，则吃亏加大；假如低于，则呈现盈利，但相对付只购置120003来说，都使得吃亏的金额和概率大幅淘汰。
组合保值虽然假如不是用5年的国债现货与其配合构建套期保值，那么国债期货还具有快速批改组合久期的浸染。国债期货担保金是合约代价的3%，而合约标的均为票面利率3%、票面价值为100的5年期国债，因此其久期如下表分列：假设当前到期收益率为3%，购置国债期货为了低落组合久期，那么反向的建仓会通过担保金优势而快速到达结果。可以看出，由于杠杆放大了100/3=33.33倍，组合久期被快速下降。
套期保值的根基特征：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时举办数量相等但偏向相反的交易勾当，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，颠末一段时间，当价值变换使现货交易上呈现的盈亏时，可由期货生意业务上的亏盈获得抵消或补充。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间成立一种对冲机制，以使价值风险低落到最低限度。
套期保值的理论基本：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求干系的影响，所以二者价值同涨同跌；可是由于在这两个市场上操纵相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以补充现货市场的吃亏。
